REITs

In dem heutigen Beitrag stelle ich dir meine Top 5 REITs vor und in dem YouTube-Video verlose ich passend dazu das Buch „REITs und Immobilienaktien verstehen: Überblick ĂŒber Firmen, GeschĂ€ftsmodelle, Regionen und Branchen“.

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Was sind REITs?

Bei REITs „Real Estate Investment Trusts“ handelt es sich um börsennotierte Immobiliengesellschaften. Diese verwalten Gelder von Anlegern und investieren diese primĂ€r in Immobilien.

Darunter fallen BetĂ€tigungsfelder wie die Erschließung, Verwaltung und Bewirtschaftung von GrundstĂŒcken, Immobilien oder das Hypotheken-GeschĂ€ft.

FĂŒr REITs gilt eine gesonderte Rechtsform und das Befolgen von lĂ€nderspezifischen Auflagen. Dadurch genießen sie in ĂŒber 40 LĂ€ndern attraktive SteuervergĂŒnstigungen. Die verbreitetsten Bedingungen fĂŒr den Status als REIT ist das AusschĂŒtten des Großteils des Gewinns, in der Regel mindestens 90%, sowie der nahezu vollstĂ€ndige Investmentfokus auf Immobilien.

Außerdem gelten fĂŒr die Immobiliengesellschaft spezielle Gesetze zur SteuervergĂŒnstigung auf Unternehmensebene. Denn die Gewinne sind Körperschafts- bzw. Gewerbesteuerfrei und werden nur auf der Investorenseite versteuert. So entfĂ€llt eine Doppelbesteuerung, wie es bei Dividenden von regulĂ€ren Aktien der Fall ist.

Wichtige Kennzahlen um REITs zu analysieren

Im Vergleich zu Aktien gibt es bei REITs die Kennzahl FFO. Funds From Operations (zu Deutsch operatives Ergebnis) ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die in der Immobilienwirtschaft verwendet wird und eine Angabe zur RentabilitÀt des Unternehmens macht.

Diese Kennzahl ist jedoch etwas ungenau, da hier die Instandhaltungs- und Investitionskosten nicht herausgerechnet wurden. DafĂŒr gibt es die Kennzahl AFFO (Adjusted Funds From Operations; ĂŒbersetzt: bereinigtes, operatives Ergebnis).

Diese Kennzahl lĂ€sst sich mit dem FCF (Free Casflow) bei Aktien vergleichen und ist insofern wichtig, weil davon die Dividende an die AktionĂ€re ausgeschĂŒttet wird.

Meine Top 5-REITs!

Park Hotels & Resorts REIT (WKN: A2AQ45)

Branche: Hotels
Kurs: 21,00€
KGV: 2,36
Marktkapitalisierung: 5,08 Mrd. €
AFFO pro Aktie: 2,63€
Dividende: 1,72€
Dividendenrendite: 8,19%
Dividendenwachstum (Schnitt der letzten 3 Jahre): 9,13% p.a. (inklusive Sonderdividende)
AusschĂŒttungen pro Jahr: 4
AusschĂŒttungsquote (auf AFFO): 65,4%
Dividendensteigerungen: 3 Jahre in Folge
Dividendenaristokrat: Nein
Link: https://www.pkhotelsandresorts.com/investors

Omega Healthcare Investors REIT (WKN: 890454)

Branche: Gesundheit
Kurs: 38,95€
KGV: 16,32
Marktkapitalisierung: 8,535 Mrd. €
AFFO pro Aktie: 2,77€
Dividende: 2,40€
Dividendenrendite: 6,15%
Dividendenwachstum (Schnitt der letzten 5 Jahre): 5% p.a.
AusschĂŒttungen pro Jahr: 4
AusschĂŒttungsquote (auf AFFO): 86,64%
Dividendensteigerungen: 16 Jahre in Folge
Dividendenaristokrat: Nein
Link: http://www.omegahealthcare.com/investor-relations/sec-filings/quarterly-reports/2019

Tanger Factory Outlet Centers REIT (WKN: 886676)

Branche: Einzelhandel
Kurs: 14,32€
KGV: 17,2
Marktkapitalisierung: 1,316 Mrd. €
AFFO pro Aktie: 2,25€
Dividende: 1,28€
Dividendenrendite: 8,94%
Dividendenwachstum (Schnitt der letzten 5 Jahre): 6,49% p.a.
AusschĂŒttungen pro Jahr:  4
AusschĂŒttungsquote (auf AFFO): 56,89%
Dividendensteigerungen: 26 Jahre in Folge
Dividendenaristokrat: Ja
Link: http://investors.tangeroutlet.com/

Digital Realty Trust REIT (WKN: A0DLFT)

Branche: Datencenter
Kurs: 115,44€
KGV: 44,32
Marktkapitalisierung: 24,044 Mrd. €
AFFO pro Aktie: 5,40€
Dividende: 3,90€
Dividendenrendite: 3,37%
Dividendenwachstum (Schnitt der letzten 5 Jahre): 6,17% p.a.
AusschĂŒttungen pro Jahr: 4
AusschĂŒttungsquote (auf AFFO): 72,22%
Dividendensteigerungen: 14 Jahre in Folge
Dividendenaristokrat: Nein
Link: https://investor.digitalrealty.com/overview/investor-relations-overview/default.aspx

American Tower REIT (WKN: A1JRLA)

Branche: Infrastruktur
Kurs: 214,54€
KGV: 53,35
Marktkapitalisierung: 95,128 Mrd. €
AFFO pro Aktie: 6,53€
Dividende: 3,41€
Dividendenrendite: 1,59%
Dividendenwachstum (Schnitt der letzten 5 Jahre): 20,20%
AusschĂŒttungen pro Jahr: 4
AusschĂŒttungsquote (auf AFFO): 52,22%
Dividendensteigerungen: 7 Jahre in Folge
Dividendenaristokrat: Nein
Link: https://www.americantower.com/investor-relations/

Fazit

Abschließen lĂ€sst sich festhalten, dass REITs aufgrund ihrer regelmĂ€ĂŸigen DividendenausschĂŒttungen insbesondere fĂŒr Einkommensinvestoren ein interessantes Investment darstellen.

Schreib mir gerne deine Meinung zu dem Thema REITs in die Kommentare. Ich selbst bin dem Ganzen sehr angetan und werde in den kommenden Monaten meinen ersten REIT bei der Consorsbank besparen.

Aktuell bin ich noch dabei mein Depot zur Consorsbank* umzuziehen, denn dort ist die Auswahl an Aktien-SparplÀnen, im Vergleich zu anderen Brokern, deutlich höher. Diese Wechsel ermöglicht mir dann auch REITs via Sparplan zu kaufen.

Wenn du also noch auf der Suche nach einem Depot bist, kann ich dir das von den Consorsbank fĂŒr SparplĂ€ne empfehlen. Suchst du stattdessen eher einen mobilen Broker, bei dem du fĂŒr nur 1€ EinmalkĂ€ufe tĂ€tigen kannst, empfehle ich dir das Depot von Trade Republic*.

Gruß und einen finanziell erfolgreichen Tag,
Marco

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